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　　微牛证券官网市场处于反向市场跨期套利案例（1）：螺纹钢期货配景：正在修修行业旺季惠临前，螺纹钢期货墟市外示正向墟市，即远月合约代价高于近月合约代价。

　　操作：投资者窥察到螺纹钢 5 月份合约代价为 3800 元 / 吨，7 月份合约代价为 3900 元 / 吨，价差为 100 元 / 吨。投资者以为这个价差过大，于是买入 5 月份合约，同时卖出 7 月份合约各 10 手（每手 10 吨）。

　　结果：跟着旺季需求预期渐渐正在近月合约呈现，5 月份合约代价上涨到 3900 元 / 吨，7 月份合约代价上涨到 3950 元 / 吨，价差缩小到 50 元 / 吨。投资者平仓，正在 5 月份合约上盈余（3900 - 3800）×10×10 = 10000 元，正在 7 月份合约上赔本（3900 - 3950）×10×10 = - 5000 元，总盈余为 5000 元。

　　跨期套利案例（2）：豆粕期货配景：豆粕墟市预期供应将发作变革，近月合约和远月合约代价展示很是振动。

　　操作：出现豆粕 3 月份合约代价为 2900 元 / 吨，5 月份合约代价为 2800 元 / 吨，墟市处于反向墟市，价差为 - 100 元 / 吨。投资者鉴定价差过小，卖出 3 月份合约，买入 5 月份合约各 5 手（每手 10 吨）。

　　跨种类套利案例（1）：大豆 - 豆粕套利配景：大豆和豆粕是物业链上下逛联系，寻常境况下代价有必然联动性。

　　操作：投资者出现大豆期货代价相对豆粕期货代价偏低。大豆期货代价为 4000 元 / 吨，豆粕期货代价为 3200 元 / 吨，两者代价比例偏离寻常边界。投资者买入 10 手大豆期货（每手 10 吨），同时卖出 12 手豆粕期货（依照压榨比例阴谋）。

　　结果：跟着墟市对大豆和豆粕供需联系的从新调治，大豆代价上涨到 4100 元 / 吨，豆粕代价上涨到 3250 元 / 吨。投资者平仓，大豆期货盈余（4100 - 4000）×10×10 = 10000 元，豆粕期货赔本（3250 - 3200）×12×10 = - 6000 元，总盈余 4000 元。

　　跨种类套利案例（2）：铜 - 铝套利配景：铜和铝都是根本金属，正在工业用处上有必然的代替性，代价走势凡是有合联性。

　　操作：窥察到铜期货代价为 60000 元 / 吨，铝期货代价为 15000 元 / 吨，两者价差到达 45000 元 / 吨，投资者以为价差过大。于是买入铝期货 15 手（每手 5 吨），卖出铜期货 5 手（每手 5 吨）。

　　跨市套利案例（1）：黄金期货（邦内 - 邦际）配景：邦外里黄金墟市因汇率、生意工夫等身分存正在代价差别。

　　操作：出现邦内黄金期货代价为 380 元 / 克，邦际黄金期货代价换算后约为 370 元 / 克（酌量汇率），价差为 10 元 / 克。投资者正在邦际墟市买入 10 手黄金期货（每手 1000 克），同时正在邦内墟市卖出 10 手黄金期货。

　　结果：原委一段工夫，邦内和邦际黄金代价因墟市联动性渐渐趋同，价差缩小到 2 元 / 克。投资者平仓，正在邦际墟市盈余（假设代价上涨后为 378 元 / 克）（378 - 370）×10×1000 = 80000 元，正在邦内墟市赔本（380 - 378）×10×1000 = - 20000 元，总盈余 60000 元。

　　跨市套利案例（2）：原油期货（邦内 - 邦际）配景：邦外里原油墟市因为进口计谋、运输本钱等身分也许展示代价差别。

　　操作：邦内原油期货代价为 450 元 / 桶，邦际原油期货代价为 430 元 / 桶，价差为 20 元 / 桶。投资者酌量运输本钱等身分后，以为有套利机遇，正在邦际墟市买入 20 手原油期货（每手 1000 桶），正在邦内墟市卖出 20 手原油期货。

　　结果：跟着墟市变革和代价调治，价差缩小到 10 元 / 桶。投资者平仓，正在邦际墟市盈余（假设代价上涨后为 440 元 / 桶）（440 - 430）×20×1000 = 200000 元，正在邦内墟市赔本（450 - 440）×20×1000 = - 200000 元，总盈余为 0 元（轻视生意本钱），但避免了因代价振动也许带